FBS promosyonuna katılın
Bir yatırım ufku veya zaman ufku bir menkul kıymetin yatırımcı tarafından tutulması beklenen toplam zaman uzunluğudur. Her yatırım için bir yatırım ufku belirlemek genellikle yatırımcının amaçları ve hedefleriyle alakalıdır. Zaman ufku türleri uzun vadeliden kısa vadeliye değişiklik gösterir. Bazı yatırımcılar daha uzun yatırım ufku belirler çünkü portföylerini yatırımda tutabilecek daha çok zamanları vardır ve karların farkındadırlar ve oluşacak kaybı telafi ederler. Normalde uzun vadeli ufukla, yatırımcılar daha riskli yatırım kararları vermek ve piyasa oynaklığından yararlanmak için kendilerini daha rahat hissederler. Kısa vadeli ufukla ise, bir günlük yatırımcının durumunda olduğu gibi, yatırımcılar daha riskli yatırımlardan, özellikle vade sonuna yakın olanlardan kaçınmak için dikkatli olmalıdır, böylece kayda değer kayıplara maruz kalmazlar.
Hangi tür varlıklara portföyünüzde sahip olmanız gerektiğine karar vermeden önce, yatırım ufkunuzu belirlemek önemlidir. Eğer paranıza uzun bir süre ihtiyacınız olmayacaksa, sonraki birkaç haftada veya ayda paraya ihtiyacı olan bir insana kıyasla daha riskli yatırımlar karışımına sahip olabilirsiniz.
Danışmanların büyük çoğunluğu ortalama 30 yaşındaki yatırımcıların emekliliğe yakın birine göre varlık tahsisinin daha ağırlıklı olarak hisse senetlerinde olduğu bir portföye sahip olduklarını belirtiyor. Ama yalnızca yatırımcının yaşı yatırım ufkunun türünü belirlemez. Örneğin, bir orta yaşlı yatırımcının bir evin kaporası için bir yılda para biriktirmek istemesi, emeklilik yılları çok uzakta olmasına rağmen bir yıllık yatırım ufku olacaktır. Eğer daha yüksek bir getiri istiyorsanız daha fazla risk almanız ve biraz likiditeden vazgeçmeniz gerekir. Eğer riski azaltmak istiyorsanız daha düşük getirileri kabul etmeniz gerekir. Eğer yüksek likidite istiyorsanız daha düşük getirileri kabul etmeniz ve düşük riski varlık değerini korumayı garanti altına almak için faydalı hale getirmeniz gerekir.
Teoride, yatırım ufku basit bir kavram gibi gözükür. Ama karmaşık hale gelir, çünkü yatırım ufku gelişen finansal ilgilere veya değişkenlere, hatta bir bireye bağlı olarak değişebilir.
Portföy yöneticileri kısa, orta ve uzun vadeli yatırım ufuklarını ayırır. Kısa vadeli yatırımlar üç yıla kadar yatırım ufkuna sahip olanlar olarak görülür. Yatırımcı düşük risk toleransı olmaya eğilimlidir ve mevduat sertifikaları veya yüksek faizli vadeli hesaplar gibi garantili menkul kıymetlere yatırım yapmalıdır. Orta vadeli yatırımlar 3 yıldan 1 yıla kadar yapılır. Yatırımcıların tahviller (%70) ve hisse senetlerinin (%30) ılımlı bir karışımına gitme eğilimi vardır. Uzun vadeli yatırımlar çoğunlukla 10 yıl veya daha fazla tutulmak üzere tasarlanmıştır. Bu tür yatırım ufkuyla, yatırımcılar genellikle daha yüksek riskli yatırımlara daha yüksek bir yüzdeyle yer verirler. Hisse senetlerinin uzatılmış periyotlardan çok küçük büyümeyle geçirdiğini göz önünde bulundurmak önemlidir. Uzmanlar hisse senetlerinin (%75) ve tahvillerin (%25) şeklindeki birleşimini tercih etmenin tavsiye edilebilir olduğunu söylüyor.
Genel olarak yatırım ufku uzadıkça, hisse senetlerinin daha büyük paylaştırılması uygun bir ölçütte daha uygun hale gelir. Bu yatırım ufku tek karar alma etkenidir anlamına gelmez, ama anahtar etkenlerden biridir. Getiri beklentileri, nakit akışı ihtiyacı ve diğer etkenlerle birlikte göz önünde bulundurulmalıdır. Ama daha uzun bir yatırım ufku, yatırımcıların yakın zamanlı hisse senedi oynaklıklarının ötesinde büyümek için daha fazla vakti olduğu anlamına gelir.
Hedef tarihli ortak fonlar, yaşam dönemine benzer, varlık dağıtımını belirleyen, yatırım ufku için bir temel olarak işleyen, önceden belirlenmiş emeklilik tarihine göre düzenlenmiş bir yatırım mekanizmasıdır. Böyle yatırımlar genellikle daha büyük yüzdede hisse senetleri gibi yüksek riskli menkul kıymetler ile başlar ve kademeli olarak, yatırım ufku kısaldıkça ve yatırımcı emeklilik yaşına yaklaştıkça, tahviller gibi, güvenilebilir şekilde daha istikrarlı gelir akışı üreten, daha güvenli, korunumlu yatırım araçları ile değiştirilir. Hedef tarihli ortak fonların mevduat sertifikası (CD) gibi yatırımcının fonu satacağı farz edilen ve fonların yönetim dışı kalacağı, önceden belirlenmiş bir vade tarihi vardır. Bu ortak fonlar, yatırım portföylerinin karışımını sürekli olarak yeniden değerlendirmek için zaman harcamak ve emeklilik yaşına yaklaştıkça her yıl değiştirmek istemeyen yatırımcılara hitap eder.